ZAŠTO BANKE UGRAĐUJU OGRANIČENJA PROMJENE VLASNIŠTVA PODUZEĆA U UGOVORE O KREDITU I KAKO KLAUZULA FUNKCIONIRA?

Promjena vlasništva poduzeća može značajno utjecati na odnose poduzeća s bankama, jer banke neće svaku promjenu vlasništva gledati pozitivno.

Ukratko – banke žele moći reagirati u slučaju da im se novi vlasnik ne sviđa.

I zbog toga je Change-of-control klauzula uobičajena u ugovorima o kreditu.

Što banka tom klauzulom konkretno želi postići?

1) Biti u complianceu s važećim zakonima i regulativom

Npr., poduzeće preuzme oligarh koji je na međunarodnoj listi sankcija. Banka se želi zaštititi od takvih situacija, jer ne želi ili ne smije surađivati s takvim osobama. Da ne bi sama došla pod povećalo regulatora i riskirala penale, mora se moći zaštititi. Osim toga, radi se i o reputaciji.

2) Minimizirati kreditni rizik

Promjena vlasništva sa sobom često donese i promjenu u kulturi poduzeća – načinu komunikacije, financijskim politikama, strategiji zaduživanja, itd. Sve to utječe na sposobnost poduzeća da podmiruje kreditne obveze. Banka želi biti sigurna da s novim vlasnikom situacija neće biti lošija.

Kako funkcionira klauzula?

• Klauzula u pravilu funkcionira po principu da se u slučaju promjene vlasništva treba zatražiti suglasnost banke u određenom vremenskom periodu. Banka će sa svoje strane napraviti KYC proces i proći kroz ostale interne analitičke procedure te se vjerojatno i konzultirati s klijentom.
• Banka suglasnost može uskratiti i zatražiti prijevremenu otplatu kredita. Ukoliko klijent ne može prijevremeno vratiti kredit, onda to predstavlja Event of Default.
• Važno je napomenuti da klauzula nije ista kod d.o.o.-a i d.d.-a zbog različitog ustrojstva pa će i tekst klauzule biti drugačiji.
• Interesantno je da se ne mora raditi o preuzimanju 100% vlasništva firme, nekada čak ni o 50% a da bi klauzula bila aktivirana. Ključni pojam je „kontrola nad poduzećem“. Tako se klauzula može aktivirati i ako su vlasnici koji djeluju zajedno skupili većinu upravljačkih prava, makar nitko pojedinačno nema većinski udio.

Može li se s bankama ispregovarati veća fleksibilnost klauzule?

Može.

Evo nekoliko primjera kompleksnih situacija vezanih za aktivaciju klauzule koje sam imao u svom radu:

• 100%-tni vlasnik informatičke firme iznenada preminuo, vlasnici postali nasljednici koji nisu ispunjavali određene standarde banke
• Šeik iz zemlje koja je na listi sankcija ušao u vlasništvo retailera s 10% udjela
• Investicijski fond preuzeo kompaniju od obitelji

Pregovori nisu bili lagani i rješenje na obostrano zadovoljstvo nije uvijek pronađeno.

I zato je važno kod potpisivanja ugovora voditi računa što se potpisuje kako bi kasnije bilo lakše pregovarati s bankom i kako bi se kvalitetnom definicijom klauzule unaprijed omogućila određena fleksibilnost.

Pomažem poduzećima osigurati najbolje uvjete financiranja kroz profesionalnu prezentaciju poslovanja bankama i savjetovanjem kod ugovora o kreditu.